8月14日，鋼鐵股盤中急速拉升，安陽鋼鐵股價在此前凌厲上漲后再封漲停，寶鋼股份、柳鋼股份、山東鋼鐵股價亦紛紛走高。8月15日，西寧特鋼等鋼鐵股再度異動拉升。這已經是7月份以來，鋼鐵板塊強勢逆襲的延續(xù)。雖然基金二季報顯示公募對于鋼鐵股處于低配，但8月以來，記者走訪多家公募、私募了解到，有多家基金公司參與了這一輪鋼鐵股的階段性上漲行情，經濟觀察報記者試圖還原此間公、私募基金對于鋼鐵股的投資邏輯。賣方力推基金二季報顯示，公募基金繼續(xù)偏好于主板及大消費板塊，對煤炭、鋼鐵等周期股并不十分“感冒”。但變化始于7月初。經濟觀察報記者了解到，7月份，各大券商研究員不斷向公募基金傳遞訊息：根據草根調研與上市公司實地調研結果，6月以來鋼鐵企業(yè)產銷兩旺，部分鋼材價格創(chuàng)出歷史新高。天風證券馬金龍分析師向記者表示“從7月14日開始，螺紋鋼主力合約價格由3286飆漲至****點4016，漲幅22.2%，據Mysteel數據，螺紋鋼現貨價格自7月14日到8月10日，從4076增長至4381，漲幅7.5%，鋼材價格在短時間內增長過快?！彼J為，由于國家政策明令禁止新增產能，鋼材產量的提升僅能靠存量產能進一步復產和增產，但由于技術問題，復產或增產速度可能會慢于預期，短期內產能利用率上升空間不大。據8月4日Mysteel數據，鋼鐵社會庫存945.8萬噸，也是處于近幾年低位。在供給很難快速提升，庫存端處于低位的情況下，即使不考慮預期提前兌現或投機炒作，現貨價格極大可能仍會維持高位?！庇浾卟殚哤ind數據發(fā)現，如果按照申萬一級鋼鐵行業(yè)來進行劃分，在大漲前的一個月的6月1日至6月30日間，被機構給予“買入”或“增持”評級的鋼鐵股有20余只，占據行業(yè)內成分股數量超過一半。涉及到個股方面，被7家機構推薦的有寶鋼股份、*ST華菱；除此之外，同樣被機構看好的還包括南鋼股份、鞍鋼股份、方大特鋼、馬鋼股份、凌鋼股份、八一鋼鐵、新鋼股份、河鋼股份、韶鋼松山等個股，這些個股被賣方機構推薦的次數都在3次以上。記者采訪中了解到，這些個股也在后續(xù)被公募基金重點買入。在券商研究員力推，以及排名戰(zhàn)的催化下，部分公募基金開始陸續(xù)加倉鋼鐵板塊。此間，鋼鐵類上市公司股價逐漸走高。Wind數據顯示，截至8月18日，鋼鐵指數今年以來上漲21.07%，在申萬一級行業(yè)指數中排名第三；近60日漲幅為21.65%，僅次于有色金屬指數，排名第二。從個股表現看，6月份以來，兩市漲幅****的十只股票中，鋼鐵企業(yè)占據多席，分別是方大特鋼、新鋼股份、南鋼股份和凌鋼股份。其中，凌鋼股份中報顯示，前十大流通股東名單中，南方大數據100持有1520.75萬股，華夏藍籌核心持有1263.5萬股，兩只基金均為二季度新進股東名單，分別為第二和第三大流通股東。7月以來截至8月7日，凌鋼股份股價上漲51.82%，在此區(qū)間內，兩只基金分別浮盈約2600萬和2161萬元。